Forex limited balance election

SMSF Taxation / Limited Balance Eleição para Contas Forex SMSF Taxation / Limited Balance Eleição para Contas Forex Estou olhando para definir uma conta com IB para o meu SMSF com a finalidade de negociação em ações dos EUA e apenas tentando obter minha cabeça em torno das implicações de negociação Forex . Estou apenas lendo o site da ATO - ato. gov. au/pathway. aspxs. pc001 / 003/128 e à primeira vista parece relativamente complicado. Pelo que estou aprendendo, há vários eventos / medidas de realização de FX. Citado na ATO, essas medidas não tratam do efeito de qualquer alteração na taxa de câmbio do período de propriedade das ações ordinárias denominadas em moeda estrangeira (ou seja, entre o momento da compra e a venda das ações). Em vez disso, como exemplo, se as ações são mantidas em conta de capital, as regras do imposto sobre ganhos de capital (CGT) nas Partes 3-1 e 3-3 da ITAA 1997 incorporarão qualquer ganho ou perda em moeda estrangeira que ocorra entre o momento da aquisição e o momento da alienação como parte do ganho ou perda de capital global feito sobre as ações. “Eu interpreto isso para ser que na aquisição das ações dos EUA você precisa registrar a base de custo em AUD, e da mesma forma em como AUD, para então poder calcular o CGT. Além disso, se houver um período de liquidação entre a aquisição e o pagamento e / ou a alienação e os recursos recebidos, então você terá que registrar quaisquer ganhos / perdas potenciais durante esse período. Enquanto o aspecto da CGT faz sentido - as pessoas geralmente também levam em consideração os ganhos / perdas se existir um período entre a aquisição / pagamento e / ou a alienação / resultado. Parece bastante manutenção de registros, especialmente se a negociação for freqüente. Em segundo lugar - parece que quando os EUA estão sentados na conta em dinheiro IB você também está sujeito à CGT. Eu encontrei este exemplo: Em janeiro de 2004 (quando a taxa de câmbio era A1: US0.80), a X Co adquiriu US10 milhões. Em fevereiro de 2004 (quando a taxa de câmbio era A1: US $ 0,50), a X Co usou os US10 milhões para comprar ações listadas na bolsa de valores NASDAQ. A moeda estrangeira US10m é um ativo da CGT que tem uma base de custo de A12.5m (US10m x 1.00 / 0.80). O evento A1 da CGT acontece quando a X Co alienou a moeda estrangeira para comprar as ações. O capital proveniente da alienação é de A20m (US10m x 1,00 / 0,50), sendo o valor de mercado das ações. Assim, de acordo com FRE 1, X Co fez um ganho de realização de A7.5m (A20m A12.5m) Lendo isso, parece que uma simples compra de acionadores de ações da conta em dinheiro dos EUA desencadeia um evento CGT / FRE1. Eu pensei que talvez se eu fizesse uma eleição de saldo limitado na conta, isso poderia facilitar as coisas, mas os eventos da FRE1 são excluídos. As pessoas estão registrando CGT contra as contas em dinheiro dos EUA As pessoas geralmente optam por uma eleição de saldo limitado em suas contas de negociação Eu ainda estou lendo sobre isso e tentando descobrir as implicações. Eu estou indo para pegar meu contador no final deste mês - mas pensei que eu iria ver como a comunidade comercial mais ampla está gerenciando negociação de ações de Forex. As pessoas estão usando qualquer software (para além do Excel) para ajudar a gerenciar esse registro, então estou pensando em diversificar meu SMSF em ações estrangeiras, e imaginando que tipo de pesadelo contábil poderia invocar. Ao pesquisar o assunto, encontrei este tópico, mas não muitas outras informações sobre ele. Então, pensei que eu iria bater este segmento, uma vez que é muito relevante, mas não parece ter muito de uma resposta. A julgar pelo que o RX2 descobriu (que cada compra de ações também é uma alienação de um ativo CGT (os EUA)), isso poderia ser ainda pior do que eu imaginava. Suponha que uma série básica de eventos transfira alguns A para os EUA, criando um ativo cgt uma semana depois, gastamos alguns desses EUA em ações XYZ ou ETFs (um evento CGT), mas deixamos alguns EUA ainda em dinheiro. Essas ações da XYZ pagam divs 4 vezes por ano nos EUA, presumivelmente criando novas parcelas do ativo dos EUA. Nós também adicionamos aos nossos fundos dos EUA 4 vezes por ano de contribuições A, criando novas parcelas do ativo dos EUA. Usamos as contribuições e acumulamos divs para comprar novas parcelas de ações, usando várias parcelas diferentes de nossos EUA Se cada vez que comprarmos ou vendermos ações for um evento da CGT, quase sempre envolvendo várias parcelas de US ou ações, repita as 4 vezes por ano acima, acumule 10 estoques de modo que 40 recebimentos de div diferentes a cada ano precisam do custo básico registrado em A e depois são eliminados, apresentam algumas complicações de imposto retido na fonte e uma marca para comercializar ganhos / perdas não realizados no caixa residual no final do ano, usando a porcaria dos IBs relatórios, deve se transformar em um pesadelo de relatórios, mesmo para um básico acumular e manter a estratégia, muito menos negociação Basta saber se alguém tem alguma experiência para se relacionar sobre a propriedade direta de ações estrangeiras ou EFTs em um SMSF, e a contabilidade / repo Isso vai com isso. É o caminho em volta apenas para comprar o Vanguard ETFs VEU e VTS no ASX e manter tudo em A jorgon disse: 31st-dezembro-2013 12:47 PM Re: SMSF Tributação / Saldo Limite Eleição para contas de Forex Ao negociar usando um corretor que permite que o fundo mantenha dinheiro na conta de negociação em várias moedas estrangeiras (como Interactive Brokers), uma eleição de saldo limitada ajuda na maioria dos problemas contábeis. Com essa eleição, a contabilidade é bastante simplificada. O custo de cada compra precisa ser registrado em dólares australianos, utilizando a taxa de câmbio no momento da compra, o produto de cada venda e o ganho ou perda aplicável também precisa ser registrado em dólares australianos usando a taxa de câmbio no momento. da venda. Para as taxas de câmbio, na prática, é mais fácil usar a taxa de corretores do que a taxa de ATOs para reduzir as discrepâncias de balanceamento quando chegar à reconciliação final. Portanto, a quantidade real de contabilidade envolvida não é diferente daquela exigida quando você compra e vende ações australianas usando dólares australianos. O único fator adicional é converter os números da moeda real usada para dólares australianos na taxa correta. Incidentalmente rx2, eu não concordo que usar moeda estrangeira para comprar ações seja um evento CGT A1 (alienação de um ativo CGT) referido no exemplo. Eu acho que a retirada da moeda estrangeira da conta de negociação, a fim de comprar as ações em moeda estrangeira é um evento CGT 2, e, portanto, coberto pela eleição do saldo limitado. Como foi dito na Instrução Interpretativa ATO 2003/551 quando se refere a uma conta bancária com moeda estrangeira: - Como a conta bancária é um ativo, cada depósito aumenta sua base de custo e sua base de custos reduzida e cada retirada constitui uma parte final ou parcial. satisfação do ativo da dívida. Cada retirada constituirá o evento C2 da CGT que acontece com a parte relevante do ativo (a quantia retirada).EUA eleições: atualizações sobre 24 corretores As eleições presidenciais dos Estados Unidos, altamente carregadas, vêem dois candidatos muito diferentes frente a frente, com mercados com visões muito diferentes. eles. Já vimos as moedas reagirem aos debates entre Donald Trump e Hillary Clinton. E agora vem a coisa real. No dia 8 de novembro, os americanos vão às urnas e os primeiros resultados são divulgados às 23:00 GMT, uma hora muito ilíquida do dia, mais ou menos na mesma hora em que tivemos o crash da libra. Então, os corretores estão se preparando. Este artigo será atualizado à medida que dados adicionais forem chegando. A lista é ordenada em ordem alfabética: Alpari. Limita sua alavancagem a 100: 1. Mais . ActivTrades. cortar sua margem 4x Ayondo: anunciou que as paradas garantidas não se aplicam mais. Margem limitada a 50: 1 de 100: 1 da Blackwell Global. aumentará as margens em instrumentos selecionados a partir de domingo, 6 de novembro de 2016, 21:00 (GMT). Mais . Dukascopy 8220No domingo 6 de novembro, 22:00 GMT antes da abertura do mercado, a alavancagem em USD / MXN será reduzida para 1:10. Esta medida permanecerá em vigor até novo aviso. Na terça-feira 8 de novembro às 10:00 GMT, a alavancagem de negociação em todos os pares de moedas será reduzida até o nível das condições de alavancagem em todas as contas de negociação que tenham o saldo acima de 30.000 USD ou equivalente no final do período anterior. dia de negociação (saldo da conta em 7 de novembro).Todas as outras contas (abaixo de USD 30.000 ou equivalente) que apresentarem um aumento significativo do patrimônio devido a lucro ou depósito na terça-feira, 8 de novembro, serão tratadas caso a caso. A redução da alavancagem está planejada para ser cancelada na quarta-feira, 9 de novembro, às 05:00 GMT. A Dukascopy reserva-se o direito de prolongá-lo, se necessário. easyMarkets. Este corretor se destaca ao não fazer alterações nas condições de negociação. 8220Além de manter a oferta de alavancagem de até 200: 1 em todos os pares de moedas populares, incluindo os instrumentos tumultuados do USD, a empresa reiterou que durante os próximos votos dos EUA continuará a oferecer aos seus corretores nenhum desvio, proteção de saldo negativo, livre garantia de stop loss e spread fixo. 8221 Mais ETX Capital. Esta corretora ainda não anunciou as mudanças de margem, mas anunciou uma nova ferramenta poderosa de eleição baseada em dados. Exness mantém alavancagem e níveis de margem de clientes que levam às eleições nos EUA. Mais Forex O corretor está considerando mudanças de margem: 8220 A empresa observou no anúncio que, em antecipação à votação em 8 de novembro, os mercados podem se tornar cada vez mais voláteis e, portanto, pode haver algumas mudanças temporárias nas contas dos clientes. FOREX explicou ainda que essas mudanças podem incluir, mas não estão limitadas a atualizações para os requisitos de margem nos dias que antecederam e após a votação.8221 FXCM. 8220 De acordo com um comunicado da FXCM, a empresa disse que reduzirá as exigências de margem de volta aos níveis pré-eleitorais assim que as condições de mercado permitirem. Os treze pares de moedas que terão margens maiores de 2% incluem Euro / USD, USD / JPY, GBP / USD e USD / CAD.8221. Mais FXOpen. A empresa pode aumentar os requisitos de margem até 5 vezes o seu nível normal a partir de 3 de novembro sem aviso prévio. FxPro. 8220A partir de hoje às 19:00 BST (14:00 EST), novas posições irão aderir a uma série de mudanças de alavancagem devido à eleição. As mudanças afetarão os pares de moeda estrangeira (FX), commodities, índices e spreads, e podem ser lidas abaixo.8221 Mais Hantec. 8220Agora, se a sua conta estiver configurada para 100: 1, o requisito de margem FX é 1. A partir de domingo, as necessidades de margem FX aumentarão para 3.8221 mais IG. O corretor já aumentou as margens para MXN, BRL, ZAR e KRW. Na sexta-feira, 4 de novembro, às 14:00 GMT, pouco antes do NFP, eles elevarão as exigências de margem para 1 nas principais moedas: USD, JPY, EUR e também CAD. LCG: Limita sua alavancagem para 1: 100 a partir de sexta-feira e 1:20 em USD / MXN. MaxFX. Limita sua alavancagem para 200: 1. NFA. Isso na verdade não é um corretor, mas um órgão regulador financeiro dos EUA. Eles anunciaram que a alavancagem máxima imposta pelo 8220NFA em outros pares de forex maiores é de 50x (ou 2 de margem) e 20x em todas as outras transações de câmbio.8221 Mais OctaFX. De 31 de outubro a 14 de novembro, a alavancagem dos índices US30, NAS100 e SPX500 será reduzida de 1:50 para 1:10 na plataforma de negociação Metatrader 5. OneTrade. Limita a alavancagem para 33: 1. Robforex CySEC / IFSC regulamentado A RoboForex adotou uma abordagem diferente. Hoje, o corretor de câmbio apenas alertou sobre o potencial de volatilidade. No entanto, a empresa decidiu deixar sua alavancagem como está, sem alterações nos requisitos de margem ou redução na alavancagem, que em algumas contas chega a 500: 1. Mais Saxo. As margens nas moedas 8220Trump-trade8221 serão aumentadas acentuadamente: MXN para 15 e RUB para 10. As principais moedas verão uma alta para 2-3. Swissquote. A corretora está preparando ferramentas para os traders: Devido à sua forte sensibilidade às mudanças nas perspectivas políticas, a Swissquote criou diferentes cestas de câmbio para os EUA, que apresentam vários pares de moedas que estão cada vez mais correlacionados aos resultados das pesquisas. Tradeo. Limita sua alavancagem a 50: 1. ZTrade limita sua alavancagem para 1:50 Sobre o autor Yohay Elam Fundador, escritor e editor Eu tenho em forex trading por mais de 5 anos, e eu compartilho a experiência que tenho e o conhecimento que eu acumulei. Depois de fazer um curso curto sobre forex. Como muitos comerciantes de forex, eu ganhei a parte significativa do meu conhecimento da maneira mais difícil. A macroeconomia, o impacto das notícias nos mercados cambiais em constante mudança e na psicologia comercial sempre me fascinaram. Antes de fundar a Forex Crunch, trabalhei como programador em várias empresas de alta tecnologia. Eu tenho um B. Sc. em Ciência da Computação pela Ben Gurion University. Dado este cenário, o software forex tem uma participação relativamente maior nos posts. Yohays Perfil do Google Posts RelacionadosDETALHOS DE ALTERAÇÕES PROPOSTAS ANUNCIADAS PELO MINISTRO DE RECEITA E TRIBUTAÇÃO ADEQUADA DE TESOUREIRO DE DISPOSIÇÕES FINANCEIRAS: DETALHES DAS ALTERAÇÕES PROPOSTAS ANUNCIADAS PELO MINISTRO DAS RECEITAS E DO TESOUREIRO ASSISTENTE Diversas medidas relativas à implementação da Tributação de Acordos Financeiros (TOFA ) As reformas foram anunciadas pelo Ministro da Receita e Tesoureiro Adjunto, o Deputado Mr Mal Brough (ver Comunicado à Imprensa No.002, 5 de agosto de 2004). O objetivo deste documento é fornecer mais orientações aos contribuintes e seus assessores sobre essas medidas. No entanto, na medida em que as medidas anunciadas exigem uma mudança na lei, as informações neste documento são fornecidas apenas como um guia sobre como as medidas podem operar. As medidas anunciadas pelo senhor deputado Brough dizem respeito: alterações às disposições relativas à moeda estrangeira 1 Estas alterações enquadram-se em 3 grandes categorias: alterações que constituem alterações técnicas ao estatuto político e alterações técnicas menores. regulamentações feitas sob os poderes de regulamentação que regulam as disposições em moeda estrangeira, alterações técnicas às disposições da dívida / patrimônio líquido 2 e do imposto sobre ganhos de capital 3 (CGT) e adiamento do início das etapas restantes das reformas da TOFA. A 1. ALTERAÇÕES ÀS DISPOSIÇÕES EM MOEDA ESTRANGEIRA CONSTITUINDO UMA MUDANÇA DE POLÍTICA A 1.1 Exclusão de grupos consolidados que contêm IDA e instituições financeiras não IDA Instituições autorizadas de tomada de depósitos (ADIs) e instituições financeiras não IDA estão excluídas da operação da Divisão 775 e Subdivisões 960-C e 960-D. Essa exclusão foi introduzida como medida de redução de custos de conformidade para essas entidades e destina-se a ser aplicada somente até a introdução das regras de retradução no TOFA estágio 4. Como atualmente elaborado, essa exclusão se aplicará a um grupo consolidado onde a empresa matriz é uma ADI ou instituição financeira não ADI, mas não quando uma instituição financeira ADI ou não ADI é apenas um membro subsidiário do grupo. As alterações garantirão que: todos os grupos consolidados, incluindo os grupos de entrada múltipla consolidada (MEC), que contêm uma instituição financeira ADI ou não ADI, são excluídos da operação das disposições de moeda estrangeira, e todos os grupos consolidados que fazem parte do mesmo Um grupo detido a 100% como um estabelecimento permanente australiano que está a realizar negócios bancários na Austrália está excluído da operação das provisões de moeda estrangeira. Estas alterações entrarão em vigor a partir da data de efeito das medidas em moeda estrangeira existentes (1 de julho de 2003). A 1.2 Subdivisão 775-E: Extensão da eleição de retradução para contas não ADI A eleição de retradução na Subdivisão 775-E permite que os contribuintes optem por calcular ganhos e perdas em certas contas denominadas em moeda estrangeira usando uma metodologia de retradução. A eleição de retradução é restrita a contas mantidas com uma ADI ou instituição similar. remova o requisito na Subdivisão 775-E, limitando a disponibilidade da eleição de retradução a contas mantidas com uma ADI ou com uma instituição financeira semelhante a uma ADI e permita que os regulamentos incluam outros tipos de contas. A emenda entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003 e os contribuintes serão permitidos 90 dias a partir do Royal Assent desta emenda para fazer uma eleição retroativa. A 1.3 Subdivisão 775-C: Extensão do alívio da rolagem aos acordos de múltiplas moedas A subdivisão 775-C permite que os ganhos e perdas cambiais sobre certos títulos emitidos sob certas linhas de financiamento sejam rolados. A subdivisão 775-C exige que o contrato de instalação seja denominado em uma moeda estrangeira específica. No entanto, em alguns casos, os acordos de facilidades permitem que títulos sejam emitidos em duas ou mais moedas diferentes, permitindo que uma empresa obtenha financiamento em uma ou mais moedas. As emendas à subdivisão 775-C permitirão o alívio da rolagem para títulos elegíveis emitidos sob um acordo de múltiplas moedas. O alívio da rolagem será limitado às circunstâncias em que a nova segurança e a garantia substituída estejam na mesma moeda. A emenda entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003 e os contribuintes serão permitidos 90 dias a partir do Royal Assent desta emenda para fazer uma eleição retroativa. A 1.4 Seção 775-80: Disponibilidade de eleição para regras de ganhos e perdas de curto prazo para realização de forex para aplicar a novas entidades De acordo com a seção 775-80, uma entidade pode optar pelas regras de ganhos e perdas de realização de forex de curto prazo nas seções 775-70 e 775 -75 para não se aplicar a eles. A eleição somente estará disponível se a entidade existir na data de início aplicável ou tiver entrado em vigor dentro de 90 dias de sua data de início aplicável ou da data da Lei de Consentimento Real para o Novo Sistema Tributário de Negócios (No. Tributário de Acordos Financeiros) 1) 2003. A seção 775-80 será alterada para permitir que as novas entidades tenham um período de tempo após a sua criação para fazer uma opção para não aplicar as regras de ganhos e perdas de realização de forex de curto prazo. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. As entidades que entrarem em vigor mais de 90 dias após a data de início aplicável, mas antes do Royal Assent das emendas, poderão fazer uma seleção dentro de 90 dias após o consentimento. 1.5 Eleição em regras de saldo limitado para indivíduos A eleição de saldo limitado na subdivisão 775-D fornece economias de custos de conformidade para contribuintes com pequenas participações em moeda estrangeira, permitindo-lhes ignorar os ganhos e perdas em contas bancárias em moeda estrangeira com um saldo total de menos do que o equivalente a A250.000. A subdivisão 775-D será emendada para que os contribuintes individuais com pequenas participações em moeda estrangeira apropriadas possam se beneficiar da eleição limitada da conta de saldo, mesmo que o contribuinte não tenha feito uma eleição. Esta emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. 2. ALTERAÇÕES TÉCNICAS ÀS PROVISÕES DA MOEDA ESTRANGEIRA A 2.1 Subseções 775-45 (7) e 775-55 (7): dupla contagem de ganhos e perdas de realização de forex em pagamentos antecipados as seções 775-45 e 775-55 atualmente elaboradas podem levar à dupla contagem de um ganho ou perda de realização de forex. Uma emenda removerá o potencial de contagem dupla. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. A 2.2 Seções 775-85 a 775-100: Incluir juros e outras receitas na base de custo cambial de um direito de receber moeda estrangeira Em algumas circunstâncias, as regras nas seções 775-85 a 775-100 não levam em consideração todos os valores relevantes para o cálculo de um ganho ou perda de realização de forex. Por exemplo, a seção 775-85 não leva em conta, no cálculo de um ganho ou perda de realização de forex no recebimento de uma quantia de receita denominada em moeda estrangeira, qualquer parte do valor que anteriormente era devolvido como receita. Isso pode levar a um resultado incorreto. Uma emenda garantirá que a base de custo de um direito ou obrigação de pagar ou receber moeda estrangeira tenha devidamente em conta, no cálculo de custos e benefícios, valores que não tomam a forma de benefícios em dinheiro ou não monetários. A alteração entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. 2.3 Cálculo da base de custos cambiais e outros valores em que o contribuinte se torna um residente australiano Como atualmente elaborado, as disposições em moeda estrangeira podem ser aplicadas para que um contribuinte que se torne residente australiano seja tributado na realização do forex ganhos ou perdas que foram feitos enquanto o contribuinte não era residente australiano. Na medida em que os ganhos ou perdas não são originários da Austrália, somente as mudanças nas taxas de câmbio que ocorrem quando o contribuinte se torna residente australiano devem ser levadas em conta na determinação de qualquer ganho ou perda. As alterações serão feitas para que a base de custo (ou valor) para um novo residente de um direito ou obrigação em moeda estrangeira que dê origem a um ganho ou perda originário não australiano seja baseada na taxa de câmbio aplicável no momento em que o contribuinte se tornou um residente australiano. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. 2.4 Títulos convertíveis e trocáveis ​​denominados em moeda estrangeira, subsecções 26BB (4), 26BB (5), 70B (2B) e 70B (2C) do Income Tax Assessment Act 1936, asseguram que um ganho ou a perda não se origina na conversão ou troca de uma garantia 8220 tradicional em ações ordinárias. No entanto, um ganho ou perda cambial pode ainda ser feito na conversão ou troca do título tradicional em ações ordinárias. Uma emenda removerá o ponto de tributação de ganhos e perdas cambiais quando um título tradicional for convertido ou trocado em ações ordinárias. Qualquer ganho ou perda cambial feito neste momento será efetivamente diferido até que as ações, que são recebidas na conversão ou troca, sejam alienadas. 2.5 A abrangência das disposições anti-sobreposição As regras de sobreposição de moeda estrangeira são projetadas para garantir que um ganho (ou perda) de realização de forex seja passível de cobrança (ou dedutível) somente sob a Divisão 775 se o o ganho ou perda seria, de outra forma, passível de ser apurado (dedutível) nos termos da Divisão 775 e de outra disposição das Leis de Avaliação do Imposto de Renda. No entanto, como o ganho de realização8221 do 8220 e a perda de realização8221 do 8220forex são termos definidos para fins da Divisão 775, eles são apenas passíveis de serem dedutíveis ou sob a seção 775-15 ou 775-30, respectivamente. As alterações assegurarão que as regras anti-sobreposição se apliquem quando uma quantia que represente um ganho ou perda cambial (sem ser esse ganho ou perda na acepção da Divisão 775) seria incluída no rendimento tributável ou permitida como dedução ou utilizada em o cálculo de um montante líquido. A alteração entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. 2.6 Aplicação a contas bancárias pré-existentes O tratamento sob a divisão 775 de contas bancárias existentes antes da data em que as disposições sobre moeda estrangeira entraram em vigor não é claro. As alterações esclarecerão que: os contribuintes podem trazer contas bancárias que existiam antes do início das provisões de moeda estrangeira dentro do escopo da Divisão 775 e onde tal conta bancária é trazida dentro das provisões de moeda estrangeira um contribuinte não pode então escolher ter a conta bancária sujeito à lei como existia antes do início das provisões de moeda estrangeira. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. 3. ALTERAÇÕES TÉCNICAS MENORES ÀS PROVISÕES DE MOEDAS ESTRANGEIRAS A 3.1 Seção 775-15 O item 1 do quadro do parágrafo 775-15 (2) (b) se aplica a ganhos de realização de divisas decorrentes de direitos para receber moeda estrangeira. Tais ganhos podem surgir sob qualquer um dos eventos de realização forex 1 ou 2. No entanto, o item refere-se apenas ao evento de realização de moeda 1. Uma emenda garantirá que o item 1 da tabela do parágrafo 775-15 (2) (b) se aplique aos ganhos obtidos. como resultado do evento de realização de forex 2. A emenda entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. A 3.2 Cláusulas 775-20, 775-25 e 775-35 Uma perda de realização de forex incorrida na obtenção ou produção de renda isenta ou não - tributável os rendimentos isentos não são desconsiderados sob a subseção 775-35 (2) se a obrigação relevante der origem a uma dedução. (Isso significa que a perda pode ser dedutível nos termos da seção 775-30.) Esta é projetada para permitir que as perdas sejam reconhecidas quando as despesas incorridas na produção de rendimentos isentos ou rendimentos não isentos não tributáveis ​​são dedutíveis por uma disposição específica da lei. . No entanto, um ganho de realização de forex que surge em tal obrigação é renda isenta ou renda não isenta não tributável sob seção 775-20 ou 775-25 respectivamente. Não há regra correspondente nessas seções para tornar o ganho passível de avaliação. Uma emenda garantirá que um ganho de realização forex seja passível de avaliação quando, se o ganho tiver sido uma perda, a perda teria sido dedutível mesmo que tenha sido feita na produção de receita isenta ou receita não isenta não tributável. A emenda entrará em vigor em 1 de julho de 2003. A 3.3 Seção 775-35 Seção 775-35 atualmente fornece um tratamento inconsistente das perdas de realização de forex feitas no curso da produção de renda isenta e renda não isenta não tributável. Enquanto a subseção 775-35 (2) desconsidera as perdas feitas na produção de rendimentos isentos ou rendimentos não isentos não tributáveis ​​no evento de realização forex 3, 4 ou 6, a subseção 775-35 (1) os desconsidera no evento de realização forex 1, 2 ou 5 apenas se forem feitos para produzir rendimentos isentos. Uma emenda assegurará que a subseção 775-35 (1) se aplique a uma perda feita para obter ou produzir rendimentos não isentos não avaliáveis. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. 3.4 Seção 775-50 Como o evento de realização de forex 3 atualmente elaborado se aplica a uma obrigação de receber moeda estrangeira se a obrigação foi incorrida em troca da criação ou aquisição de um direito de pagar moeda estrangeira ou moeda australiana. A provisão também deve ser aplicada se a obrigação foi incorrida em troca da criação ou aquisição de uma obrigação de pagar moeda estrangeira ou moeda australiana. Uma emenda à seção 775-50 assegurará que a seção capture uma obrigação de receber moeda estrangeira incorrida pela criação ou aquisição de uma obrigação de pagar moeda estrangeira ou moeda australiana. A emenda entrará em vigor em 1 de julho de 2003. A 3.5 Subseção 775-55 (4) Referência ao 8220sell8221 no parágrafo 775-55 (4) (a) deve ser 8220buy8221. A referência a 8220sell8221 no parágrafo 775-55 (4) (b) deve ser 8220pay8221. As referências ao 8220sell8221 em: parágrafo 775-55 (4) (a) serão alteradas para 8220buy8221 e o parágrafo 775-55 (4) (b) será alterado para 8220pay8221. As alterações entrarão em vigor a partir de 1º de julho de 2003. Um evento de realização de Forex da Seção 775-60 avalia os ganhos em uma opção de venda somente quando a opção foi adquirida em troca da suposição de uma obrigação de pagar moeda estrangeira ou australiana. Isso é um erro, pois esse evento deve ocorrer quando a opção foi adquirida em troca do direito de receber moeda estrangeira ou australiana. As alterações garantirão que o evento 5 de realização de forex se aplique aos instrumentos apropriados. A presente alteração entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. 3.7 Realização de ganhos e perdas na conversão ou descontinuação de ativos Atualmente, quando um contribuinte opta por usar a conversão para calcular futuros ganhos e perdas de realização de moeda em uma conta bancária, qualquer ganho ou perda acumulado na conta no momento da eleição será desconsiderada. Por outro lado, quando um contribuinte decide não mais usar a retradução, os ganhos e perdas sobre os valores na conta serão contados duas vezes através da operação subsequente da regra primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO). realizar um ganho ou perda acumulado em uma conta quando um contribuinte fizer uma opção para usar a reconversão para a conta e redefinir o custo dos fundos remanescentes na conta quando uma eleição de retradução for retirada. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. 3.8 Poder de regulamentação para considerar que uma eleição de retranslação será retirada Propõe-se que as regulamentações permitirão que o contribuinte opte por calcular os ganhos e perdas de realização de moeda estrangeira em uma média ponderada. base. Alguns contribuintes optaram por calcular os ganhos e perdas numa base de retradução 8211, mas não o fariam se soubessem que teriam a opção de usar um método de média ponderada. Um poder para que os regulamentos considerem que uma eleição de retradução seja retirada retrospectivamente permitirá que esta eleição seja tomada como tendo sido retirada se for feita uma eleição retrospectiva para usar um método de média ponderada que cubra a mesma conta. As alterações permitirão que os regulamentos adotem uma opção de retradução para serem retiradas retroativamente. Esta emenda entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. A 3.9 Lista de disposições não isenta não tributáveis ​​A Seção 11-55 lista as provisões que geram valores de renda não isenta não tributável. Uma emenda adicionará a seção 775-25 à lista na seção 11-55. A 3.10 Mudar tempo de comparação de eleição de saldo limitado Um ganho ou perda de realização de forex feito em uma conta que passa no teste de saldo limitado é desconsiderado. Não está claro se um ganho ou perda é desconsiderado se a transação que deu origem a esse ganho ou perda fizer com que o saldo da conta exceda ou se torne menor que o equivalente a A250.000. Uma emenda esclarecerá a que horas o teste de saldo limitado é aplicado. A emenda entrará em vigor em 1º de julho de 2003. A 3.11 Definição dos resultados da realização considerada na entrada à exceção de saldo limitado A Seção 775-255 prevê que uma realização e uma reaquisição sejam consideradas quando um contribuinte primeiro passa no teste de saldo limitado. No entanto, os eventos relevantes de realização de forex determinam um ganho ou perda de realização de forex comparando a base de custo (ou valor) de um direito ou obrigação com o valor pago ou recebido em deixar de tê-lo. Como nenhuma quantia é realmente paga ou recebida no momento da realização considerada, 8211 ganhos e perdas incorretos podem resultar. As alterações assegurarão que o ganho ou a perda de realização de forex apropriado surja na realização considerada do saldo em uma conta bancária em moeda estrangeira e que a base de custo (ou valor) do direito ou obrigação readquirida seja adequadamente definida. A alteração entrará em vigor a partir de 1 de julho de 2003. B. PROPOSTA DE REGULAMENTOS NO REGULAMENTO QUE COMPREENDE AS DISPOSIÇÕES EM MOEDA ESTRANGEIRA Os regulamentos a serem feitos sob os poderes de regulação nas disposições em moeda estrangeira permitirão que os contribuintes optem por usar o custo médio ponderado. calcular os ganhos e perdas em moeda estrangeira de moeda estrangeira e direitos e obrigações fungíveis denominados em moeda estrangeira (por exemplo, contas bancárias): essa escolha poderá ser feita em relação a todos ou alguns dos direitos e obrigações fungíveis do contribuinte. aplicar-se numa base prospectiva e poderá ser retirada também numa base prospectiva e o contribuinte poderá ter a opção de aplicar retroactivamente se a escolha for feita no prazo de 90 dias após a data do regulamento garantir que, a menos que o contribuinte sistemas reconhecem tal ganho ou perda, um ganho ou perda de realização forex não surge em uma transação para a venda à vista ou compra, realizada de acordo com as convenções do mercado financeiro, de moeda estrangeira ou um valor em moeda estrangeira permite que as entidades que elaboram contas financeiras auditadas de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade utilizar as taxas de câmbio utilizadas na preparação dessas contas, asseguram que dívida vencida denominada em moeda estrangeira é baixada, o valor da dívida vencida é convertido pela taxa de câmbio relevante usada para converter o valor devolvido como receita permite o uso de uma taxa de câmbio única para todas as transações em um determinado dia, desde que as the rate is externally sourced, is not manipulated for tax purposes and is used consistently allow for the use of average rates of exchange for transactions which occur regularly throughout a particular period of time and the amount is not abnormally large in the context of the taxpayer8217s business or activities provide that where a rate is not prescribed in the table in subsection 960-50(6) or i n another regulation, in relation to a particular transaction or event, then the relevant foreign currency amount is to be translated at a rate which is reasonable, appropriate in the circumstances and, where relevant, consistent with the taxpayers financial accounting treatment of such transactions or events and provide for the translation of relevant amounts (eg taxable income) denominated in a taxpayers functional currency to be translated into Australian currency at the appropriate average rate or the relevant spot rate. C. PROPOSED AMENDMENTS REGARDING THE DEBT/EQUITY PROVISIONS OF THE INCOME TAX LAW C 1. The issue of certain redeemable preference shares may give rise to a capital gain (under sections 104-35 and 104-155 of ITAA 1997). Although there is an exception in the CGT rules to ensure that the issue of shares that are equity interests is not a CGT event, this exception does not apply to interests that are 8220non-equity shares8221 for the purpose of the debt/equity rules. Sections 104-35 and 104-155 should apply to non-equity shares in the same way that they apply to shares that are equity interests. The issue of these instruments represents the raising of funds, not the making of a capital gain. Amendments will ensure the issue of non-equity shares does not give rise to a capital gain. The amendment will take effect from 1 July 2001. C 2. Under the debt/equity rules, a taxpayer may have an equity interest in a company that is not a share: a 8220non-share equity interest8221. Payments of income on these interests are 8220non-share dividends8221 (see Subdivision 974-E of the ITAA 1997). The tax law requires that companies under the pay-as-you-go (PAYG) system withhold tax from dividend payments to non-residents. However, there is no corresponding obligation for non-share dividends (see Subdivision 12F of Schedule 1 to the Tax Administration Act 1953 ). This is inappropriate because a non-share dividend is economically similar to a traditional dividend. Amendments will ensure amounts are withheld from non-share dividends in the same way as from dividends. The amendment will take effect from 1 July 2001. C 3. The debt/equity rules are intended to apply to transactions from 1July 2004 in relation to interests issued before 1 July 2001, unless the issuer of the interest has made an election to apply them earlier. There is some uncertainty over whether the application rule in subitem 118(2) of Schedule 1 to the New Business Tax System (Debt and Equity) Act 2001 carries out this intention. Amendments will ensure that the debt/equity rules will apply from 1 July 2004 to interests issued before 1 July 2001 where the issuer has not made an election to apply them earlier. C 4. When a company issues non-share equity interests, it must credit its non-share capital account. This is a notional account for tax purposes. When a company has issued non-share equity interests before 1July 2001 and those interests still exist at 1 July 2004, there should be a credit to the non-share capital account. This is because the debt/equity rules are intended to apply to transactions after 1 July 2004 in relation to interests issued before 1 July 2001. However, subsection 164-15(3) erroneously requires a credit for non-share equity interests in existence at 1 July 2004 to be made on 1 July 2001. Amendments will ensure that a credit to the share capital account arises at 1July 2004 for those interests issued before 1 July 2001 and still in existence on 1 July 2004. C 5. If the debt/equity rules do not apply to a company until 1 July 2004, it is required to keep a non-share capital account from that date for interests issued before 1 July 2001. However, the law does not provide for a non-share capital account to be created in respect of these interests. This means that credits to the non-share capital account will not arise on 1 July 2004 for non-share equity interests issued before 1 July 2001 and still in existence on 1 July 2004. Amendments will ensure that a non-share capital account is created for non-share equity interests issued before 1 July 2001 and still in existence on 1 July 2004. C 6. There is a reference in subsection 160AOA(2) to paragraph (da) of the definition of 8220frankable dividend8221 in section 160APA. There is no such paragraph. An amendment will remove the reference to paragraph (da) of the definition of 8220frankable dividend8221. C 7. Subsection 974-105 contains an example with an incorrect section reference. An amendment will replace the reference in the example to section 974-20 with a reference to section 974-70 C 8. Note 3 in subsections 974-110(1) and (2) erroneously refers to subsection 164-20(4) 8211 this subsection does not exist. The references to subsection 164-20(4) in section 974-110 will be replaced with references to subsection 164-20(3). D. DEFERRAL OF THE COMMENCEMENT OF THE REMAINING STAGES OF THE TOFA REFORMS Appropriate coordination and alignment between the implementation of the remaining stages of TOFA and the pending accounting standard 8211 AASB 139 Financial Instruments: Recognition and Measurement 8211 has the potential to provide substantial compliance cost and administrative cost benefits. This new accounting standard is due to become effective from 1 January 2005. AASB 139 was released on 24 December 2003 by the Australian Accounting Standards Board (AASB) and followed the release by the International Accounting Standards Board (IASB) of a revised version of IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement . The release of pending AASB 139 is part of a process of implementing the Financial Reporting Council8217s policy of adopting standards of the IASB for application to reporting periods beginning on or after 1 January 2005. Since December 2003, the AASB and IASB have released proposed amendments to AASB 139/IAS 39 on matters such as macro hedging and restrictions on when entities can elect fair value (mark-to-market) treatment for financial instruments. The adoption of AASB 139 will represent the first time that an Australian financial accounting standard comprehensively addresses the accounting methods to be applied in measuring gains and losses from financial instruments (AASB 1012 is limited to dealing with the effects of exchange rate movements on financial instruments). This presents an opportunity for the tax rules on measurement of gains and losses from financial instruments to take into account their financial accounting treatment, in order to reduce the cost of complying with, and the cost of administering, the new tax and accounting rules. An analysis of the implications of AASB 139 is therefore being undertaken with a view to determining where the tax rules can adopt financial accounting approaches and results. In light of this, and the ongoing development of the final Australian standard that will be adopted, there could be unnecessary transitional/compliance costs if the remaining stages of TOFA commenced on 1 July 2004 and AASB 139 commenced for reporting periods starting 6 months later. While tax laws and financial accounting have different purposes, there are similar issues in relation to the recognition of gains and losses from financial instruments for both tax accounting and financial accounting. Financial accounting Financial accounting standards are designed to give investors information upon which they can make financial decisions, including making assessments about the stewardship of the entity in question during a particular accounting period. IAS 39, on which AASB 139 was based, was issued against the background that: while financial instruments are widely held and used throughout the world, few countries (apart from the United States) have had any measurement standards for them a single comprehensive international standard on financial instruments is seen as improving the consistency and comparability of information, which is important in enhancing the quality of investment and credit decisions (including in relation to securities offerings and listings) financial instruments are a large part of the assets and liabilities of most companies, particularly financial institutions, and they play a central role in the efficient operation of financial markets financial instruments, including derivatives, can be useful tools for managing risk, but they can also be very risky themselves and by requiring, in certain situations, that changes in the value of financial instruments be accounted for as they occur, i. e. fair value treatme nt, the effects of such instruments is exposed, thereby ensuring that problems are not hidden. Tax system The tax system seeks to raise revenue to fund government services in a way that balances efficiency and equity. Unlike financial accounting, the tax system does not have a direct role in exposing the risks inherent in financial instruments, i. e. it does not have an informational role in the same way that financial accounting has. Further, the revenue raising role of the tax system means that it has a much more direct cash impact than financial accounting accordingly liquidity impacts may be more important in relation to tax accounting than financial accounting. Nevertheless, both tax and financial accounting rules should be as certain, coherent and neutral as possible. Neutrality in this context implies rules that are based on economic substance: in relation to financial accounting this is important to ensure a true financial picture of the entity is available in relation to tax accounting this is important in order that non-tax driven financial innovation is not inhibited, but also to minimise tax deferral and arbitrage. AASB 139/IAS 39 focus on the use of fair value treatment for financial accounting for financial instruments. Fair value (often referred to as mark-to-market) recognises gains and losses on an unrealised basis. The financial accounting authorities see this as an important way of exposing the risks in financial instruments, particularly derivatives. In a number of instances, AASB 139/IAS 39 adopt fair value as the default treatment for financial instruments. However, taxing significant unexpected unrealised gains which may never be realised may cause significant liquidity problems for taxpayers. This is particularly so given that the income tax law does not have loss carry-back rules. In this light, the TOFA proposals do not mandate broad fair value treatment for tax purposes. At the same time, expansion of accruals rules is seen as important in addressing undue tax deferral and tax arbitrage. Further, unrestricted access to fair value treatment for tax purposes could lead to claims for deductions for unrealised losses on a selective basis, with a potentially significant cost to revenue relative to the current tax law. Accordingly, appropriate restrictions on the availability of such treatment would be necessary. On this basis, there are likely to be differences between tax and financial accounting outcomes, particularly for entities that do not elect fair value treatment for tax purposes. At the same time, the TOFA proposal is that certain entities can, subject to operational safeguards, elect fair value treatment for tax purposes for all the financial assets and liabilities that are fair valued in their financial accounting profit and loss statement. Thus, to this extent, this proposal offers the prospect of aligning the scope of fair value treatment in the profit and loss statement of the financial accounts and the tax return. AASB 139/IAS 39 set out principles for determining the fair value of a financial instrument when prices are quoted in an active market and when they are not. Where these values can be adopted for tax purposes in respect of the instruments for which taxpayers elect fair value under TOFA, it will reduce compliance and administrative costs. Similar comments apply to proposed retranslation rules for TOFA. In this case, the relevant international accounting standard is IAS 21. Hedge accounting rules Financial instruments are sometimes used to reduce or manage risk in relation to another asset or liability (or net position comprising a group of assets or liabilities or both), an action sometimes referred to as 8216hedging8217. AASB 139/IAS 39 in principle accept hedge accounting, which involves a departure from the normal accounting treatment in order to match, or enable consistency between, the treatment of the risk management/reduction instrument (the 8216hedge8217 instrument) and the position being hedged (the 8216hedged item8217). While this treatment can have the effect of reducing volatility in the accounting results, without safeguards it can allow the entity to selectively change the accounting from what it would otherwise be and, for example, defer the recognition of losses or accelerate the recognition of gains. To prevent this ability to freely determine when to recognise gains and losses, AASB 139/IAS 39 impose a discipline over the use of hedge accounting. This entails requiring that the hedging relationship be defined by designation and documentation, is reliably measurable and is actually effective. TOFA could adopt similar requirements in relation to commodity hedging rules, particularly to prevent deferral of gains and acceleration of losses. Again, this offers the prospect of reducing compliance and administrative costs. Accrual methodologies AASB 139/IAS 39 require accrual accounting, using the effective interest method, for loans and receivables and held-to-maturity instruments. Application of the same accruals methodology for income tax purposes should lead to compliance cost and administrative cost savings, particularly compared to the accruals methodology set out in Division 16E of the Income Tax Assessment Act 1936 . To the extent that AASB 139/IAS 39 will allow for simpler approximations of the effective interest method, the TOFA rules may, subject to appropriate anti-deferral parameters, be able to adopt similar approaches. However, at this stage it is not clear whether such approximations (eg straight line accruals) will be available under the pending financial accounting standards. Tax rules for dealing with the disposal and partial disposal of financial instruments is relatively undeveloped, particularly for liabilities. AASB 139/IAS 39 contain developed economic substance based rules in this regard. There is considerable scope for using these financial accounting rules for tax purposes. Disaggregation AASB 139/IAS 39 require complex instruments to be bifurcated or disaggregated into their derivative and non-derivative components. A primary reason for this is to fair value derivatives that do not meet the hedge criteria. While the TOFA proposals provide elective rather than mandatory fair value rules, the disaggregation mechanism provides a basis for ensuring that derivatives are appropriately distinguished for tax purposes from financing arrangements. 1 Division 775 and Subdivisions 960-C and 960-D of the Income Tax Assessment Act 1997 (ITAA 1997). 2 Division 974 of the ITAA 1997. 3 Parts 3-1 and 3-3 of the ITAA 1997.